由于非对称降息和利率市场化的倒逼，以存贷利差为主要盈利模式的银行业将面临一场革命。银行同业纷纷加大了对理财业务的创新力度，不可否认开办理财业务有助于提升银行金融服务水平，推动银行经营转型和提高银行综合竞争力，但中小银行开办自营理财业务仍面临三大难关。

    政策条件准入关

    根据《中国银监会关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》规定，银行业金融机构应按照单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理等要求开展理财业务事业部制改革，设立专门的理财业务经营部门，负责集中统一经营管理全行理财业务。其中明确要求农村合作银行、农村信用社等其他银行业金融机构进行事业部制改革，并依照该通知执行。依据《中国银监会农村中小金融机构行政许可事项实施办法》的规定，农商行设立专营机构应满足设立满2年以上、注册资本不低于10亿元人民币、最近2年监管评级2级以上、不良贷款率低于3%、资本充足率不低于12%等刚性指标；对于增加业务品种则要求满足多个审慎性条件，并向银监局申报，由银监局受理、初步审查，最终报银监会审查并决定。

    很显然，如若《中国银监会关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》所规定的“开展理财业务事业部制改革，设立专门的理财业务经营部门”属于《中国银监会农村中小金融机构行政许可事项实施办法》的所规定专营机构，国内很多中小银行很难符合该标准，中小银行面临理财业务开办难和转型难的尴尬局面。

    市场收益核算关

    理财产品的发行机构的收益一般由理财产品资金托管费、销售费以及超最高预期收益率的管理费构成，其中保管费需支付给理财产品资金托管行，不具备托管资格的银行无法获得该项收益，销售费率一般为理财产品实际收益的0.3%，超最高预期收益率的管理费需根据理财产品资金实际投资运营后的收益情况而定。从全行业来看，银行在银行系理财产品的收益一般为日均保有量的1%以内。

    所以，单从收益的角度来看，理财业务销售手续费率低于存款和代理保险业务收入。对于以利差为主要盈利手段的中小银行，分流存款仅仅得到不足1%的回报这又将是一个很大的挑战。如果从县域的理财业务市场规模来看，在扣除运营成本和人工成本之后，开办自营理财业务能否保持盈亏平衡将是一个很大的挑战。

    人力资源储备关

    理财产品资金用的运用涉及到货币市场、债券市场、股票市场等领域，所以对人才的要求比较高。其中以产品研发、投资运作、风险管理等三种人才最为难求，这三种人才不仅要求掌握与理财业务活动相关的法律法规、行政规章和监管要求，还要对大金融体系有较深的认识，同时还需具备良好的沟通能力以及投资银行和传统银行业务知识。

    中小银行在自身人才储备不足的情况下需引进高端人才，但由于客观原因的制约，人才引进较难。一是中小银行运营总部一般地处偏远山区，很难留住人才。二是中小银行远离货币市场、债券市场、资本市场等市场主体密集的大城市，信息滞后，制约了高端人才作用的发挥。所以，人力资源储备到位与否又是制约农村中小银行开办自营理财业务的又一大关口。