年关将至，又到商业银行月末、季末存贷款“冲时点”。自今年上半年始，不少商业银行，特别是部分股份制商业银行的存贷比频频突破75％的上限。就全国银行业来看，今年信贷新增规模已提前一月超标。

　　在中部某省一县级农村信用联社，压缩信贷比、在考核时点上达标已成为当前该联社面临的头等大事。但是，对于农村合作金融机构来说，时点概念上的考核还只是暂时性的，即将到来的真正的大考还在明年。

　　稳健——大势已定

　　“我们感觉其实今年的货币政策就已经收得很紧了，”东部沿海某农村商业银行负责人说，“事实上银监会早在今年5月份就开始通过监管手段调整收紧信贷规模了。而且，对我们的影响很大。”

　　事实上，从去年年底的信贷紧缩到今年的加息等一系列政策说明货币政策已在收紧，但是高层一直没有对这种新的货币政策有一个基调上的改变。

　　然而，目前国家已把防止物价过快上涨与通胀预期提升到首位，明年的宏观政策以此为落脚点。在12月3日召开的中共中央政治局会议上，实施稳健的货币政策成为新的风向标。这是2008年11月为应对国际金融危机提出货币政策“适度宽松”之后，首次回归“稳健”。 经济学家华生分析：“这意味着货币政策将是系统性、持续性的稳健或说是收紧。”

　　在当前通货膨胀预期增强，货币政策风向偏紧之际，明年信贷收缩几乎已成银行业共识。据央行货币政策委员夏斌预计，明年全年信贷规模为在6.5万亿到7万亿元人民币左右，比今年减少近万亿元，对应信贷增速将由今年的19%收缩为14%-15%，低于历史平均16%-17%的水平。

　　在全国范围内，就最基本的监管指标——“存贷比”而言，农村合作金融机构相对于其他商业银行并不算高。来自银监会的统计数据显示，2008年末，全国农村信用社存贷比为66%，2009年末，这一数值小幅上升至68%。

　　但是，很多农信社仍对“收紧”表示“压力很大”。

　　压缩——规模还是利润

　　“压缩贷款规模并不是问题，问题在于今年信贷规模下来了，明年如果继续限制规模的话，保持经营利润增长的目标就很难完成。”华北地区某县级农村信用联社相关负责人表示，“经营利润不能比去年差，这是一定要保证的。”

　　信贷规模压缩就会造成收入的减少，这是传统经营模式导致的结果。农村信用社点多面广，管理费用高，且吸收的存款基本来自农村，定期存款占比高。贷款利息收入是农村信用社主要的收入来源，约占各项收入的85%。如此高的存款成本，如果有效投放不足，流动性过剩，势必造成农村信用社亏损。

　　货币从紧的政策使对利差依赖性强的农村信用社面临严峻考验：

　　货币政策从紧加大了农信社的流动性风险；压缩信贷规模的过程则可能会造成资产质量的下降。

　　此外，货币政策从紧在某种程度上还会造成农信社盈利能力的削弱：同业竞争加剧以及内部考核机制不合理、产品创新能力不强等制约因素，影响了农信社盈利能力的提高；“钱荒”导致的地下钱庄及民间借贷的兴盛，使得农信社的盈利空间进一步缩小；上调存款准备金率也会使农信社资金运用成本加大。

　　某县级联社负责人坦言：“我们目前面临的重点问题仍然是贷款营销的问题。责任追究得严了，客户经理看不准的项目不敢放，以致大量资金放不出去。另一方面，贷款上柜台制度和农贷必须评级授信的制度在客户中认可度还有待提高。这些因素肯定影响了我们的收益。”

　　应考——打铁还需自身硬

　　在严峻的形势下，农信社应该切实加强流对动性风险的管理和信贷管理，避免盲目放贷；并合理配置金融产品，优化存贷结构；同时积极发展新兴的中间业务，拓宽收入来源。内外合力，共度时艰。

　　对于农村合作金融机构中“基本功”扎实的成员来讲，迎接考验的紧张程度相对要小得多。

　　据东部某省一位农村商业银行工作人员介绍，临近季末，该农商行也面临着信贷规模超额度的问题，但是压缩任务并不重——“压缩规模也主要是压缩一点公司类贷款，压力不大。方法上也就是商业银行控制信贷增量的一般方法，一方面尽量少放贷，将一些贷款需求并不迫切的客户留到下一年；另一方面尽快回收已发放贷款。”

　　据华夏时报、凤凰网等多家媒体消息称，明年，为了有效控制信贷规模，对存贷比进行更为有效的监管，银监会正在酝酿以日均存贷比达标要求，代替此前月末存贷比达标的要求。但是否作为监管要求仍未可知。这就需要农信社从一开年就把握好贷款节奏。上述农商行在放款节奏上一直保持稳定：“我们现在的存量存贷比是73%左右，平时基本上也不会超过75%的红线。”

　　“虽然今年监管上的收紧对我们的影响也比较大，使我们少放了3、4个亿，但是我们今年的利润却翻番了。”上述工作人员说，“我们早就打下基础了。”

　　除了2010年第一季度放贷量较大外，农户贷款也为该农商行贡献了不少利润。“我们的不良率今年最低的时候才0.49%，能做到这个程度的在全国也没有几家。”这位工作人员颇为自豪地说道，“个贷虽然量小，但单位收益并不低，又能保证日均存款指标，同时个贷的不良贷款率总体低于公司贷款客户，公司贷款客户的风险会随着经济周期的波动而波动。”

　　在明年信贷收缩预期下，部分大行纷纷看好个贷市场，并且还将全力挖掘中小企业客户——多家银行人士表示，现在各家银行都在提向中小企业贷款转型，虽然相比起大企业客户来说，中小企业客户贷款弹性大，只能靠量取胜，但其议价空间比大客户强。

　　未来，在农村合作金融机构的传统“强项”领域内，硝烟可见。