这是最“坏”的时代，农村金融市场洞门大开，各路资本厉兵秣马，一场看不见硝烟的金融较量逐渐充斥着农村金融市场的每一个角落。作为曾经的绝对“霸主”，农村信用社正经历着一场前所未有的挑战。

　　这是最好的时代，经历了几年凤凰涅槃式的改革蜕变，农村信用社的实力已今非昔比。面对来势汹汹的市场挑战，在改革中成长起来的农村信用社没有恐慌，取而代之的是一场从容的、有策略的主动应战。

　　稳步向农村银行转制、多渠道尝试跨区域经营、积极谋求登陆资本市场……在竞争对手的挑战面前，农村信用社描绘的一幅突围路线图正在徐徐展开。

　　路线一：稳步改制    ——打铁先要自身硬

　　虽然通过以股份制为主导的产权改革逐步向商业银行转变的改革目标早已明确，但从全国范围来看，近年来农信社在产权改革尤其是按照股份制的产权改革模式向农村银行转制方面的进展却不甚理想。

　　不过这种略显缓慢的发展态势，可能在今年下半年出现明显逆转。近日，记者在山东多地采访时了解到，山东多家县级联社正在紧张地进行着转制为农商行的步伐，并都称希望能在年底前正式开业。山东省农村信用社在改革发展方面一直走在同行业前列，在2009年初有三家农村商业银行相继成立，然而此后在机构改制方面便陷入平静。此次多家机构同时启动农商行改制程序，似乎预示着山东新一轮县域机构银行化改制已经悄然拉开序幕。这一猜测也得到山东省联社人士的印证，日前一位山东省联社高管向记者表示：山东省农村信用社从未停止在基层机构改制方面的努力和步伐，省联社一直坚持“成熟一家、组建一家”的原则稳步推进县域机构改制。今年已经有多家县级机构进入转制程序，如果审批程序顺利，年底前有5-6家农商行有望挂牌开业。

　　据了解，在推动符合条件的县域机构改制为农村商业银行方面，除了山东省联社在积极推动外，山东银监部门也在积极引导。今年以来，山东各地银监部门频繁召开专题会议，督促符合条件的机构尽快启动改制程序，暂不符合条件的要争取尽快达标。

　　据记者了解，为增强地处城区的农村合作金融机构的竞争力，东部某省正在着手推动将地处城区的县域机构进行整合，组建成一家规模较大、市场竞争力更强的法人机构，以应对日益激烈的市场竞争。

　　实际上，除了山东，全国不少省份都在加快农信社的银行化改制步伐。像湖北、安徽等不少地区甚至都已制定了明确的改制推进时间表。近段时间，记者频繁获悉县域农信社即将改制为农商行的消息。一场农信社批量化向银行改制的浪潮或许已经不远。

　　路线二：发起村镇银行    ——布局长远抢先机

　　自2006年银监会降低农村金融市场准入门槛，引导在农村地区设立新型农村金融机构以来，村镇银行因为其极具诱惑力的银行牌照，而受到各种资本的青睐。而村镇银行也被认为是农村合作金融机构未来在农村市场上最具威胁的对手。

　　近日一份村镇银行发展报告披露的数据颇值得玩味：在已开业的村镇银行中，有近1/3是由以农村商业银行为代表的农村合作金融机构发起设立的。有业内人士分析称：农村合作金融机构热衷发起组建村镇银行现象的背后，是一场针对市场份额和金融资源的资本较量。

　　“农村合作金融机构因为分支机构少，资本实力也有限，要实现跨区经营难度较大，而设立村镇银行正好是其做强做大的一个机会。”对于农村合作金融机构热衷发起村镇银行的积极性，中国社科院农村发展研究所副所长杜晓山认为。

　　杜晓山的观点得到广东省某市金融办主任的赞同：“要跨区域经营，组建村镇银行这条路径客观上更便捷。比如，大多数农商行的财力有限，而组建村镇银行的门槛比较低，又可以控股和引入社会资金入股，这样就可以将触角深入到本区域以外。” 

　　一位基层农商行高管坦言：发起组建村镇银行，除了能达到延伸业务触角和范围的目的外，更为“实际”的一点是，在本地区既定数量的村镇银行名额内，抢先布阵，这样一来，可以压缩其他金融机构入驻本土的空间，减少竞争压力。

　　也有业内人士表示，农村合作金融机构与其他商业银行在发起村镇银行方面拼速度，其背后实际上是一场关于银行牌照的争夺战。

　　近段时间，关于商业银行加快村镇银行布局的消息颇引人关注：7月17日，建行一位负责人表示，建行已将设立村镇银行的计划从100家增至200家，将占银监会三年规划目标的约20%；此前中行和农行也都曾明确其准备加快发展村镇银行的态度。

　　有市场观察人士分析称：可以预见的是，村镇银行的金融牌照未来肯定将成为珍贵的稀缺资源。现在银监会为了完成三年规划目标，积极督促银行参与发起设立村镇银行，一旦完成规划目标后，对于村镇银行的牌照肯定会实行适当的控制措施，到时金融机构再想拿到村镇银行的牌照就不容易了。

　　由此可见，无论是为了在未来的市场竞争中占得先机、保卫市场份额，还是从长远发展着眼，争取数量有限的村镇银行牌照，发起组建村镇银行对于农村合作金融机构而言，都是一个具有战略意义的选择。

　　路线三：谋求上市    ——借得东风好行船

　　近日，随着农业银行的成功上市和光大银行顺利通过上市审批，关于国内商业银行上市的话题再度升温。而这也让不少寄望通过上市增强自身实力、提升市场竞争能力的农村商业银行重新燃起希望。

　　实际上，虽然国内尚无农村商业银行成功上市的先例，而农商行上市也确实面临着一系列现实困难，但以农商行为代表的农村合作金融机构从未放弃谋求上市的希望和努力，不少农村商业银行在改制之时，就明确把最终实现上市作为发展目标。作为国内首批完成农商行改制的张家港农商行、江阴农商行、常熟农商行早在2008年已经启动上市程序，并先后完成或进入上市辅导程序。

　　在上述三家最早启动上市进程的农商行之后，新近完成改制的农商行也不甘落后，纷纷提出上市的时间表。广州农商行、成都农商行、重庆农商行等一大批后来者都在加紧自己的上市步伐。最值得关注的是，资产规模排名全国农村合作金融系统第三位的重庆农商行的上市路径。与张家港等第一批启动上市程序的农商行不同，重庆农商行另辟蹊径，谋求赴香港市场实现上市。日前，其H股发行方案已获股东大会审议通过，该行若成功实现赴港IPO，将由此抢得农商行上市头把交椅。

　　一位银监局官员表示，农商行实现上市不仅可以解决其长远发展资本金不足的问题，而且有助于农商行完善法人治理和股权机构，规范其经营活动，提高其管理效能。长期来看，上市是农商行增强全国性金融市场竞争能力的重要途径。

　　当然，农商行谋求上市仅有热情还不够，在通往上市道路上的农商行仍然面临着诸多需要首先自己解决的问题，股权结构问题就是农商行上市亟待解决的一个关键问题，这也是农商行上市迟迟不能取得实质性进展的一个重要原因。农商行上市之后的业务拓展能力也一直是监管层重点考虑的问题。另外，农商行在产权归属、股权结构、公司治理等一系列问题上都需要逐一自我化解，以打消监管层对此的忧虑。