日前，印度暂停棉花出口，引发国际棉价大涨。如果印度一直关闭出口大门，美棉将成为今后中国棉花进口的主要来源。绘图:曲晨

　　编者按 

　　中国棉业和纺织业都是一个对外依存度相对较高的行业，在席卷全球的金融危机侵袭中，纺织行业首当其冲，从2008年下半年到2009年底，中国的纺织企业渡过了一段艰难的岁月。棉花产业并不能独善其身，同样2008年度棉花价格大幅下跌，棉农利益受损，一直在低迷中徘徊。

　　2010年以来，纺织企业的日子较危机时期大大改善，从危机时期的“难见订单”到如今的“订单挑着做”足以证明，随着全球经济的复苏，我国纺织行业市场也迅速转暖。当然，棉花市场在本年度也表现良好，芝麻开花节节高。

　　危机过后，中国的棉业如何发展？本报从本期开始，将陆续推出“后危机时代，中国棉业持续发展之思考”系列报道。

　　前几天，印度政府宣布，为平抑不断飙升的棉花价格，暂停棉花出口。这件事在国内外棉业引起了不小的骚动，就如在微风拂过波光粼粼的湖面投入一颗石子，一石激起千层浪。它所引发的最直观的反应，就是全球棉价大涨，背后隐藏的是全球棉花供给更加趋紧。

　　我国棉业对进口棉有40%的依存度，在记者采访中，业内人士表示，因为印度棉已经成为我国第一进口来源，印度的这个决定使得我们本来就捉襟见肘的棉花资源也越发紧张。在本年度剩下的4个月中，棉花的定价权已经毫无悬念地将由卖方决定。对于我国纺织企业来说，更多的是一种无奈——或许将来还不得不面对更加昂贵的棉价。

　　抑制飞涨棉价 印度关上出口大门

　　据悉，印度已从4月19日起暂停棉花出口登记，具体恢复时间另行通知。这一决定涉及了原棉、废棉、精梳棉和普梳棉等出口品种。

　　印度棉花价格较2009年上涨54%，严重损害该国纺织行业效益，且迫使其提高纺织品价格50%。为抑制国内棉花价格持续上涨，4月初印度政府对棉花出口征收2500卢比/吨的关税，对废棉出口征收3%的关税。4月9日以后装运的棉花都要加征关税，且包括之前签订合约但尚未装运的棉花，显然这些措施对抑制国内棉价飞涨，没有收到预期成效。印度为维持纺织市场稳定继续出拳——暂停棉花出口，然而印度保护国内纺织业的组合拳并未打完，4月21日起又取消纱线7.67%的出口补贴。

　　据保罗·赖因哈特有限公司提供资料，印度政府要求所有在4月19日前登记但仍未发运的出口商，需要对其合同重新登记。另外，4月30日之前，这些出口商要将4月19日前的已装船数量的明细提交给纺织委员会。此后，纺织委员会工作人员将在接下来的一周按比例对这些合同再次登记。截至2010年4月19日，共计145吨棉花已登记，其中102吨已被装船。

　　“印度的这个决定主要取决于自身原因。”第一纺织网总编辑、高级分析师汪前进对记者说，印度是全球第二大消费国、生产国与出口国，棉花供应超过500万吨，国内的需求压力和竞争压力导致其做了这个决定。汪前进解释，随着纺织行业的复苏，其国内棉花需求量加大，而棉花出口价格又高于国内棉价，国内棉花企业大多喜欢将棉花出口，以期获得更大利润，导致国内资源紧张，棉花价格大幅上涨，印度国内棉花价格自去年10月以来已经上涨了20%-30%。

　　新疆万达期货经纪有限公司高级分析师杜映说：“截至4月14日印度已经签约出口的棉花数量为141万吨，美国农业部预测的数据分析2009/2010年度印度国内棉花缺口89万吨，印度已经开始消耗库存。如果印度不限制出口，低廉的印度棉花将继续大量流失，降低印度国内棉花供应，从而继续推高印度国内棉价，影响印度国内纺织生产。

　　据统计，2009年8月印度对中国的棉花出口数量超过美国，印棉成为我国棉花进口第一来源。2006年至2009年印度对中国出口棉花平均为33.1万吨/年。2010年1月-2月，中国从印度进口的棉花量达到棉花总进口量的近半成，数量为26.55万吨，同比大幅增长1694.37%。据中国棉花信息网的统计数据显示，我国有43万吨已签约印度棉出口受阻。本年度我国进口印度棉花大约占印度棉花出口的60%-70%左右，由此估算我国受影响的已签约数量为26-30万吨左右。

　　依存度高 话语权小

　　我国是世界上第一大棉花生产国，同时我国也是世界上棉花最大消费国，而我国对进口棉40%的依存度，影响了我国在国际上棉花定价的话语权。我国棉业与国际棉业的关系，注定了此次印度暂停棉花事件必将对我国棉市带来冲击。

　　“这两天要现货的纺织企业明显增多了，棉花现货价格在16200-16800元/吨。”专门从事棉花贸易流通的业内人士周亚斌最近很忙，因为买棉花的人一下子多了起来。他说，由于前期棉花价格上涨较快，大多纺织企业都随用随买，维持低库存，印度暂停出口棉花的消息引发了纺织企业的恐慌心理，最近都纷纷出手采购，并加大了采购力度。据他了解，前几天一家公司一天就订购了2000吨棉花。当前市场上棉花资源相当紧俏，仓库仓单下降很厉害，28日郑州期货一号棉仓单由19日的4007张下降到了3481张，武汉有的仓库棉花已经卖空。

　　周亚斌向记者分析，当前内地现货资源基本已经没有，而新疆当前未出疆棉花也就100多吨，这其中还包括已经签约销售的棉花。随着纺织市场创新、环保发展，对高等级棉花的需求也逐渐加大，而当前国内不但棉花资源紧张，高等级棉花资源更是非常吃紧。

　　汪前进说，我国进口棉花主要来源地有印度、美国、西非、中亚，当印度关掉了出口大门后，我国将会增加美棉出口。

　　据统计，今年国内棉花产量680万吨，缺口将达到320万吨以上，加上之前发放的189.4万吨棉花进口配额，仍有100万吨以上的缺口。如果要弥补国内棉花缺口，就要再发放棉花进口配额或者发放储备棉，但是国内是否有足够的储备棉还是未知。显而易见，在新疆棉花出运并消化后，进口棉花成为纺织行业的主要选择之一。

　　“即使我们发放足够的配额也不一定能买到棉花，因为当前全球棉花资源都紧张。”悲观的业内人士如是说。据美国农业部的预测，2009/10年度世界棉花库存预期只有111万吨，较期初库存下降19%，为2003/2004年度以来的最低水平。如果印度退出出口国的行列，美国棉花就显得稀缺。而美国农业部的数据已经显示，出口异常强劲，美国棉花库存将难以坚持到本年度末期。所以，如果中国不提高采购价格，将得不到美国棉花的充足供应。

　　据统计，截至4月1日，美棉出口签约达到192万吨，仅剩余69万吨，按照我国进口棉占比算不足30万吨。全球棉花可供出口量非常有限，这对我国原本紧张的棉花供给无疑是雪上加霜。“美棉价格通常是水涨船高，而且质量也并不好。”周亚斌说，4月19日-23日，国际现货价格大涨，其中Cotlook A指数周均价89.19美分/磅，较前一周涨3.79美分/磅，1%关税下折人民币15519元/吨，滑准税折算价格16011元/吨。

　　汪前进说：“如果印度棉花出口大门关闭时间较长，六七月份国内外棉价将继续大幅上升。”他说，因为市场资源减少，而距离新棉上市又有一段时间，六七月份正是棉花市场青黄不接的时期，极易推高棉价。

　　“国内棉花面积难以大幅提升，而且今年北方天气异常寒冷，主要棉区棉花播种远远落后于同期水平，这将严重影响新花的上市时间，也是影响未来棉价走势最重要的因素。”周亚斌认为，2010/2011年度我国棉花产量不会有太多增加，下年度初期棉花资源仍将紧张。

　　有业内分析人士认为，由于本年度结转库存下降，以及纺织行业需求的增长，中国下一年度的进口量将达到600万吨以上。如果印度仍关闭出口大门，美国不足300万吨的产量，将让中国纺织企业付出不菲的价格。

　　供求关系决定价格，同样，如果我国棉花需求过度依赖他国，那么我们就会丧失对棉价的话语权。当印度棉不再成为我国进口来源之后，加大进口美棉成为必然。当我国对棉花进口的依赖趋于一个国家，那么也会降低对棉花的定价权。

　　自印度宣布暂停棉花出口之后，市场人士普遍认为这会给中国棉花进口企业带来一些冲击。目前，我国棉花进口企业的担心集中体现在以下两点：

　　一、目前印度棉约有40多万吨签约但未装运的。印度政府规定，4月底前必须重新完成出口申报登记。从印度政府的工作效率和允许的申报时间看，40多万吨棉花在一周时间内登记完的希望不大，很多印度棉花出口商都不抱太大预期。

　　二、部分尚未安排装运的我国进口企业心态比较复杂。一方面，受印度政府自4月19日对出口棉花征收2500卢比/吨关税的影响，大部分国际棉商和代理商要求提高报价，涨价部分由国内进口企业同出口商共同承担。而受4月20日后棉花禁止出口的影响，有的出口商甚至希望“出口关税”由国内进口企业全额支付，国内部分签约价格较低的棉花进口企业想继续履行合约，只得主动接受外商提价；另一方面，即使4月底前完成出口重新登记，印度政府“酌情考虑”装运的说法使国际棉花出口商和国内进口企业处境“尴尬”，无法确定印度棉的抵港日期，纺织企业棉花库存的不确定性增大，再加上最近一周ICE期货近月合约大幅上涨，印度棉商毁约现象增多。

　　据了解，受印度棉禁止出口、国际棉价大幅上涨的影响，装期为4月和5月的棉花进口合同毁约情况明显上升，国内进口企业普遍要承受很大损失和成本压力，因为进口外棉采用远期信用证比较多，合同签订后一般要支付20%—30%的保证金。若不接受国际棉商上调合同价格或因无法及时重新申请出口登记等原因导致采购合同不能履行，损失仍要由国内进口企业来承担。一些纺织厂表示，由于去年11月和12月签下的印度棉价格比较低，即使加上2.4—2.8美分/磅的关税，仍比目前的印度棉报价低3—5美分/磅，因此他们要求印度棉花出口企业尽快重新登记出口。（方 文）

　　——上周主要产棉国动态

　　4月19日—25日这周，受印度暂停棉花出口影响，国际棉花市场变得紧张起来，从上周国际主要产棉动态，可见当前全球棉花局势。

　　美国——

　　该周，美棉出口登记上升到35.3万包，是最近9周以来达到的最高水平。一半以上的成交是与中国达成的。下年度棉花销售为1.5万包，目前总销量达到10.78百万包，超过USDA预计值的92%。平均每周装运10万包就可达到USDA的预计值，上周装运为34.1万包，达到本年度高点。上周比马棉销量为5500包，总销量为65.9万包，比USDA预计值63.5万包多4.8万包。比马棉出运量9300包，总出运量达61.8包，比USDA本年度的预计值多6300包。已售棉花4.06万包未装运，如果所有售出的棉花都被装运，美国将再增加比马棉出口53000包，但美国仅调整结存41000包，因此比马棉超卖至少12000包。

　　美国棉花出口增加，主要缘于印度颁布的棉花出口禁令，并使本棉花年度纽约期棉打破8周来的浮动范围，收盘时上涨4美分/磅；现货带动12月合约价格超过77美分/磅的水平。

　　澳大利亚——

　　日前，澳大利亚Namoi棉花合作社CEO鲍勃·拜耳表示，印度棉出口暂停之后，未来三到六个月全球棉花供应紧张，澳棉的需求前景非常看好，即将收获的澳大利亚新棉约有2/3被提前预定。 

　　2009/2010年度，受低温阴雨天气影响，澳大利亚北部地区新棉收获延迟，南部地区的轧花工作也推迟了两到三个星期。目前，澳大利亚多数轧花厂正在加工，新棉质量不错，单产也达到棉农的预期。   拜耳说，ICE棉花期货可能会在80-85美分之间停留一段时间。美国新棉收获之后，期货价格有望回落至75-80美分。他预计，本年度澳大利亚棉花产量为32.6万吨，Namoi合作社今年将加工9.8万吨棉花，销售13万吨。最近两三个月，中国棉花进口非常活跃，未来三个月的需求也非常看好。 

　　拜耳表示，由于今年棉花价格明显比谷物具有优势，而且非灌溉田的植棉面积增加，因此下年度澳大利亚植棉面积有望增加到375万亩，较本年度增长35.8%。如果降雨充足，实播面积有望进一步提高。根据澳大利亚气象局的消息，今年5-7月新南威尔士州北部和昆士兰州南部降雨量高于正常水平的机率为60%—80%。

　　中亚——

　　乌兹别克斯坦的播种已完成，少数地区需要补种。昼夜气温、土壤湿度，这些影响棉花生长的条件都表现良好。国内轧花节奏变得缓慢，预计所有的轧花将在5月中旬完成。据报道约有5万吨棉花通过铁路出口到我国。

　　希腊——

　　希腊种植工作刚刚开始，天气条件良好。下周种植工作将全面展开。田间水分适当，水储备充足。假设单产正常的话，预计产量为25万吨。目前未销售的库存很少，当地纺厂购买了少量西非低等级的棉花。 

　　巴基斯坦——

　　巴基斯坦是受印度暂停出口影响较大国家之一，很难从其它市场寻求资源来填补印度棉的空缺。巴基斯坦正遭受三重打击：从印度购买的廉价棉花无法到位；第二，由于印度实施的措施，使全球棉价大涨；第三，来自印度纺厂的竞争。由于印度国内棉价相对较低，对巴基斯坦纺织业竞争力加强。

(本报整理)